아래 링크에서 CNN Business Fear & Greed Index(공포 탐욕 지수)를 확인할 수 있다. https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed 개요 CNN Business Fear & Greed Index란 무엇인가 Fear & Greed Index는 주식 시장의 움직임과 주식의 가격이 공정한지 여부를 측정하는 방법이다. 과도한 두려움은 주가를 끌어내리고, 지나친 욕심은 역효과를 낳는다는 논리에 근거한 것이다. Fear & Greed Index는 어떻게 계산되는가 Fear & Greed Index는 주식 시장 행동의 일부 측면을 측정하는 7가지 다른 지표의 모음이다. Market Momentum(시장 모멘텀) Stock Price Strength(주가 강..
성공적인 트레이딩은 성공적인 추측의 결과이기도 하다. 트레이더는 예측이 얼마나 위험한지 너무 잘 알고 있기 때문에 시장의 방향을 예상하려 하지 않는다. 그의 다음 매매 결정에 영향을 미칠 '만약...라면' 구절의 엄격한 한계 안에서 움직인다. 행동하기 전에 생각한다는 말은 논리적 추론을 거친 뒤에 매수 및 매도 여부와 종목, 시기를 결정한다는 뜻이다. 이는 곧 추측하는 사람이 미래의 사건에 관해 가능성 있는 시나리오를 몇 가지 전개시키고 각각의 시나리오 안에서 어떻게 행동할지 결정한다는 말이다. 그는 행동하기 전에 생각한 뒤에 행동한다는 순서는 계획이라는 단어를 정확하게 정의한다. 시장에서는 미래 설계자가 될 수도 없고 시장에서 도박을 하는 것이 얼마나 위험한가도 이미 논의해 봤기 때문에 추측을 하는 ..
투자에 관련된 미국 번역서를 읽다 보면, 많은 저자들이 뮤추얼 펀드에 대한 투자를 이야기한다. 특히 자산배분이나 인덱스 투자에 대한 전략을 사용할 때 뮤추얼 펀드를 많이 활용하고 있다. 하지만, 저자들은 미국 사람이라 미국의 뮤추얼 펀드에 편하게 투자할 수 있는 반면, 우리나라 사람들은 미국의 뮤추얼 펀드에 투자하기가 어렵다. 따라서 저자들이 추천하는 뮤추얼 펀드들에 최대한 부합하는 대체 ETF에 투자할 필요가 있다. 문제는 많은 저자들이 어떤 뮤추얼 펀드에 투자해야 하는지는 알려 주지만, 이와 대응되는 ETF가 무엇인지에 대해서는 알려 주지 않는다는 것이다. 따라서 각 뮤추얼 펀드와 최대한 유사한 ETF를 직접 찾아야 할 필요가 있는데 이는 Mutual Fund to ETF Converter 싸이트를 ..
개요 가속듀얼모멘텀은 듀얼모멘텀 전략을 업그레이드한 전략이며, 동적 자산배분 전략이다. 오리지널 듀얼모멘텀 전략이 12개월 모멘텀지수를 활용하는데 비해, 가속듀얼모멘텀에서는 6개월 모멘텀지수까지만 사용함으로써 시장의 변화에좀 더 빠르게 대응한다는 특징이 있다. 가속듀얼모멘텀에 대한 좀 더 자세한 내용은 아래에서 확인할 수 있다. 엔지니어드 포트폴리오 (https://engineeredportfolio.com/2018/05/02/accelerating-dual-momentum-investing/) 우리 아이를 위한 부의 사다리 (이영빈 저) 가속듀얼모멘텀 전략에 대해 엔지니어드 포트폴리오가 제시하는 백테스트 결과(portfolio visualizer)는 다음과 같다. 백테스트 기간: 1998~2022 CA..
본 글의 내용은 월스트리트가 알려 주지 않는 투자의 비밀(앨런 S. 로스 지음)에 나와 있는 내용을 정리한 것이다. 책의 저자는 아들 케빈(9살)의 투자 포트폴리오를 소개하면서, 해당 포트폴리오가 월스트리트 대다수 금융회사의 포트폴리오보다 더 우수한 성적을 거두었다고 얘기한다. 해당 포트폴리오는 매우 기본적인 자산배분 포트폴리오이다. 그 실행 방법이 매우 쉽고 단순하다는 것을 알리기 위해 9살 케빈의 사례를 든 것으로 생각된다. 케빈의 기본 포트폴리오 전략은 다음과 같다. 투자금을 다음 펀드에 나누어 투자한다. 미국 전체 주식시장 인덱스 펀드 (뱅가드 토털 주식시장 인덱스 펀드, VTSMX) 해외 전체 주식시장 인덱스 펀드 (뱅가드 토털 해외주식 인덱스 펀드, VGTSX) 미국 채권시장 인덱스 펀드 (뱅..
본 글의 내용은 윌리엄 번스타인이 쓴 "If you can"이라는 글을 김성일(마법의 연금굴리기 등의 저자)님이 번역한 내용을 정리한 것이다. 해당 글에 소개된 투자 기법은 매우 기본적인 정적 자산배분 전략이며, 그 세부 규칙은 다음과 같다. 투자금을 3등분하여 3가지 인덱스("미국 종합주가지수펀드", "국제 종합주가지수펀드", "미국 전체 채권시장지수펀드")에 나누어 투자한다. 1년에 한번씩 리밸런싱한다. (1년간 변화된 각 자산의 비율을 다시 동일(33%)하게 조정한다) 30~40년 이상 장기투자한다. (예: 25살에서 시작하여 은퇴할 때까지, 혹은 은퇴 이후에도 계속) 급여의 15%를 지속적으로 투자한다. 매년 물가상승률만큼 투자금을 증액한다 (아마도 급여 역시 매년 물가상승률만큼 증가할 것이므로 ..
금융(주식 및 ETF 등) 투자 시 발생하는 세금을 투자 대상과 계좌에 따라 정리해 보았습니다. 참고로 본 글에 적힌 내용은 다른 블로그나 웹사이트 여기저기에서 조사한 자료를 취합한 내용으로써, 제가 잘못 이해했거나 원본 자료가 잘못되어 있을 경우 본 글의 내용도 잘못되어 있을 수 있습니다. 오류가 발견되면 지속적으로 업데이트할 예정입니다. 투자 대상은 제가 관심 있는 대상 위주로 다음과 같이 분류하였습니다. 투자 대상 설명 상장된 시장 국내 주식 국내 개별 주식 종목 한국 시장 국내 주식형 ETF 국내 주식에 대한 ETF 한국 시장 국내 기타 ETF 채권, 원자재, 해외지수추종 ETF 등 (한국 시장에 상장된 ETF 중, 주식형 ETF가 아닌 다른 모든 ETF) 한국 시장 미국 주식 미국 개별 주식 종..
2021년 12월 6일. 자산 배분 전략에 대한 백테스트를 직접 수행하기 위해 Windows 10 PC에 파이썬을 설치하였다. anaconda(아나콘다)와 pycharm(파이참)을 설치하였다. anaconda 설치 및 가상환경 생성 1. anaconda 홈페이지에서 anaconda individual 버전을 다운로드하여 설치한다. 본 글에서 사용된 버전은 python 3.9 64-bit 버전이다. https://www.anaconda.com/products/individual 2. Anaconda Prompt 프로그램을 관리자 권한으로 실행한 후, 다음을 입력하여 가상환경을 생성한다. py39라는 가상환경을 생성하는 것이며, 여기서 생성되는 가상환경은 나중에 pycharm의 interpreter로 연결된..
정의 기업 가치(EV, Enterprise value)를 이자 및 법인세, 감가상각 비용 차감 전 영업이익(EBITDA, Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)으로 나눈 값. 설명 가치투자에서 사용되는 지표로써, 저평가된 주식을 찾는데 사용됩니다. EV/EBITDA 값이 낮을수록 저평가 되었다고 볼 수 있습니다. 활용 2021.03.21 - [투자 기법] - 투자 기법 - 마법의 멀티플 (토비아스 칼라일)
국가적 행사와 경기 부양의 함정 올림픽은 어느 나라도 구제한 적이 없다. 딱 하나 확실한 것은 빚이 늘어난다는 사실이다. 나는 올림픽을 개최하는 국가에는 투자하지 않는다. 투자에 성공하고 싶다면 아무도 모르는, 혹은 아직 알려지지 않은 무엇인가를 찾아야 한다. 가령 정부가 어떤 사업에 거액을 투입하기 시작했다면 그것은 큰 기회를 가져다 줄지도 모른다. 하지만 누구나 열을 올리며 사들이는 종목 앞에서는 투자 여부를 신중히 생각해 보는 것이 좋다. 근거 없는 열광을 경계하라 어딘가에 빠져 제정신이 아닐 대 사람들은 "이번에는 다르다"라고 말한다. 하지만 나에게는 이미 과거에 여러 차례 목격한 비슷한 장면이 떠오를 뿐이다. 인간은 수많은 근거 없는 열광에 취하곤 한다. 모두가 열광적으로 빠져드는 대상을 경계하..
세계 경제의 패권은 동쪽으로 이동하고 있다 분명한 것은, 우리가 살아 있는 동안 중국이 세계 경제의 중심이 될 것이라는 사실이다. 러시아도 힘 있는 나라지만 21세기에는 중국을 제외하고 새로운 패권국이 될 만한 나라는 없는 듯 보인다. 일당 독재 체제와 번영의 역설 일당 독재든 아니든 해외에 문호를 개방하지 않은 나라의 말로는 늘 비참했다. 나라의 문을 걸어 잠그고 외국자본 유입을 거부한 것이 실패의 이유라고 할 수 있다. 정치 체제가 민주주의인지 혹은 일당 독재 시스템인지 여부보다는 지도자의 능력과 해외 문호 개방이 국가 경제 발전에 더 큰 영향을 미칠 수 있다는 점을 간과해서는 안 될 것이다. 러시아 이제 푸틴은 외국과 국내 자본을 공정하고 적절하게 취급해야 한다는 것을 이해한 듯하다. 정치적 행보를..
지금도 나는 투자할 후보 기업을 분석할 때 제일 먼저 경쟁 상황부터 살펴본다. 경쟁이 적으면 그 사업은 성공할 가능성이 높다. 철학은 단순히 인생을 살아가는 자세나 가치관뿐 아니라 이후 내가 벌인 사업과 투자 활동에도 큰 도움을 주었다. 인생을 살아보니 사물의 근원적, 본질적 부분을 이해하고 그 이유와 원리를 알아가는 것은 어떤 분야에서든 매우 중요하다는 것을 깨닫는다. 원하는 삶을 살고 싶다면 자신과 자신을 둘러싼 세계에 대해 끊임없이 생각해야 한다. 이처럼 인생을 어떻게 살 것인지 생각하는 데 있어 철학은 유용한 학문이다. 어떤 상황에서든 인내하고 포기하지 않는 것이 중요하다. 인내하는 법을 배워야 한다. 혹시 인생에서 최대의 위기가 왔다고 느낀다 해도 결코 포기하지 마라. - 위기의 시대, 돈의 미..