Fear & Greed Index (공포 탐욕 지수)

아래 링크에서 CNN Business Fear & Greed Index(공포 탐욕 지수)를 확인할 수 있다.

• https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed

 

개요

CNN Business Fear & Greed Index란 무엇인가

Fear & Greed Index는 주식 시장의 움직임과 주식의 가격이 공정한지 여부를 측정하는 방법이다. 과도한 두려움은 주가를 끌어내리고, 지나친 욕심은 역효과를 낳는다는 논리에 근거한 것이다.

 

Fear & Greed Index는 어떻게 계산되는가

Fear & Greed Index는 주식 시장 행동의 일부 측면을 측정하는 7가지 다른 지표의 모음이다.

• Market Momentum(시장 모멘텀)
• Stock Price Strength(주가 강도)
• Stock Price Breadth(주가 폭)
• Put and Call Options(풋 및 콜 옵션)
• Junk Bond Demand(정크 본드 수요)
• Market Volatility(시장 변동성)
• Safe Haven Demand(안전 피난처 수요)

Fear & Greed Index는 이러한 개별 지표가 일반적으로 발산하는 정도와 비교하여 평균에서 얼마나 벗어났는지 추적한다. 이 지수는 0에서 100까지의 점수를 계산할 때 각 지표에 동일한 가중치를 부여하며, 100은 최대 욕심을 나타내고 0은 최대 두려움을 나타낸다.

 

Fear & Greed Index는 얼마나 자주 계산되는가

모든 구성 요소와 지수는 새로운 데이터가 제공되는 즉시 계산된다.

 

Fear & Greed Index를 어떻게 사용하는가

Fear & Greed Index는 시장의 분위기를 측정하는 데 사용된다. 많은 투자자들은 감정적이고 반동적이며 두려움과 탐욕 감정 지표는 투자자들에게 자신의 결정에 영향을 줄 수 있는 자신의 감정과 편견을 경고할 수 있습니다. 펀더멘털 및 기타 분석 도구와 결합할 때 지수는 시장 심리를 평가하는 데 유용한 방법이 될 수 있다.

 

Market Momentum(시장 모멘텀)

S&P500 지수와 125일 이동평균을 비교한다.

지난 몇 개월 동안의 주가와 비교하여 주식 시장 수준을 보는데 유용하다. S&P 500이 이전 125거래일의 이동 평균 또는 이동 평균보다 높으면 긍정적인 모멘텀의 신호이다. 그러나 지수가 이 평균보다 낮으면 투자자들이 의기소침해지고 있다는 것을 의미한다. Fear & Greed Index는 둔화하는 모멘텀을 두려움에 대한 신호로 사용하고 증가하는 모멘텀을 탐욕에 대한 신호로 사용한다.

 

Stock Price Strength(주가 강도)

52주 저점에 비해 52주 고가에 있는 NYSE의 주식 수(비율).

일부 대형주는 시장의 수익을 왜곡할 수 있다. 어려움을 겪고 있는 주식과 비교하여 얼마나 많은 주식이 좋은 실적을 내고 있는지를 아는 것도 중요하다. 이것은 52주 저점에 비해 52주 고가에 있는 NYSE의 주식 수를 보여준다. 저점보다 고점이 더 많다면 이는 강세 신호이며 탐욕에 대한 신호이다.

 

Stock Price Breadth(주가 폭)

McClellan 거래량 합계 지수.

시장은 수천 개의 주식으로 구성되어 있다. 그리고 어떤 날에는 투자자들이 적극적으로 매수하고 매도한다. 이 측정은 하락하는 주식의 수와 비교하여 상승하는 NYSE의 주식의 양 또는 거래량을 조사한다. 낮은(또는 심지어 음수) 숫자는 약세 신호이다. Fear & Greed Index는 감소하는 거래량을 공포에 대한 신호로 사용한다.

 

Put and Call Options(풋 앤 콜 옵션)

5일 평균 풋/콜 비율.

옵션은 투자자에게 주식, 지수 또는 기타 금융 증권을 합의된 가격과 날짜에 사고 팔 수 있는 권리를 부여하는 계약이다. 풋옵션은 매도옵션이고 콜옵션은 매수옵션이다. 풋 대 콜의 비율이 상승하고 있다는 것은 일반적으로 투자자들이 더욱 긴장하고 있다는 신호이다. 1 이상의 비율은 약세로 간주된다. Fear & Greed Index는 공포에 대한 신호로 약세 옵션 비율을 사용한다.

 

Junk Bond Demand(정크본드 수요)

수익률 스프레드: 정크본드 vs. 투자등급.

정크 본드는 다른 채권에 비해 채무 불이행 위험이 더 높다. 채권 수익률 또는 채권에 투자하여 얻는 수익은 가격이 오르면 하락한다. 투자자들이 정크 본드를 갈망하면 수익률이 떨어진다. 마찬가지로 수익률은 사람들이 매도할 때 상승한다. 따라서 정크 본드 수익률과 안전한 국채 수익률 간의 차이(또는 스프레드)가 작다는 것은 투자자들이 더 많은 위험을 감수하고 있다는 신호이다. 더 넓은 스프레드는 더 많은 주의를 보여준다. Fear & Greed Index는 정크본드 수요를 탐욕에 대한 신호로 사용한다.

 

Market Volatility(시장 변동성)

VIX와 50일 이동 평균.

시장 심리의 가장 잘 알려진 척도는 CBOE 변동성 지수(VIX)이다. VIX는 향후 30일 동안 S&P 500 지수 옵션의 예상 가격 변동 또는 변동성을 측정한다. VIX는 더 넓은 시장이 상승하는 날에 하락하고 주식이 폭락할 때 급등한다. 그러나 핵심은 시간이 지남에 따라 VIX를 보는 것이다. 강세장에서는 더 낮아지고 곰이 통제할 때(약세장)는 더 높아지는 경향이 있다. Fear & Greed Index는 증가하는 시장 변동성을 공포에 대한 신호로 사용한다.

 

Safe Haven Demand(안전 피난처 수요)

20일 주식 수익률과 채권 수익률의 차이.

주식은 채권보다 위험하다. 그러나 장기적으로 주식 투자에 대한 보상은 더 크다. 그러나 채권은 단기간에 주식을 능가할 수 있다. Safe Haven Demand는 지난 20거래일 동안의 국채와 주식 수익률의 차이를 보여준다. 채권은 투자자가 겁을 먹을 때 더 좋다. Fear & Greed Index는 증가하는 안전 피난처 수요를 공포에 대한 신호로 사용한다.