짐 로저스 - 성공적인 투자를 위한 절대 법칙

손익계산서의 '흐름'을 주목하라

당신이 투자한 곳에서 조금이라도 수익률을 거두고 싶다면 재무상태표 읽는 법을 배워야 한다.

특히 기업을 분석하려면 반드시 채무 상황을 제대로 알아봐야 한다. 그와 관련된 정보는 모두 재무상태표에 들어 있다. 특히 연간보고서에는 재무제표의 '주석'이 있다. 연간 보고서를 읽을 때는 이 주석을 특히 주의해야 한다. 대부분의 사람은 신경 쓰지 않지만 거기에 담겨 있는 정보야말로 투자에 도움이 되는 힌트로 가득하다.

 

기업이 어떻게 변화하는지 한눈에 알려면 상황에 따라 5~15년 치 손익계산서를 읽어야 한다. 가령 지난해에 부채가 없었는데 올해 갑자기 늘어났다면 무슨 일이 있었는지 조사해볼 필요가 있다. 이는 다른 항목을 주의 깊게 살펴보는 게 필수라는 것을 의마한다. 거꾸로 빚이 많았는데 지금은 거의 빚이 없다면, 그 회사가 어떻게 달라졌는지 살펴봐야 한다.

 

모른 채 투자하면 반드시 실패한다

당장 돈을 번 수 있는 정보에 빠져들어 알지 못하는 분야에 손을 내밀면 안 된다. 자신이 알고 있는 분야에만 투자한다는 원칙을 반드시 지켜야 한다. 그간 오랜 세월 시장에 있으면서 깨달은 것은, 자신이 무엇을 하고 있는지 모를 때는 섣불리 움직이지 말고 차분히 타이밍을 기다려야 한다는 사실이다. 누군가가 하는 말에 현혹되어서는 안 된다.

중요한 것은 오롯이 자신만의 지식과 경험을 쌓고 자신만의 눈으로 판단하는 것이다. 나는 지금도 주식 시장의 역사를 다룬 책을 즐겨 읽는다. 과거에 무슨 일이 일어났는지 배우고 그것을 거울삼아 나만의 무기로 활용할 수 있기 때문이다. 스스로 무엇을 하고 있는지 모르면 반드시 실패한다. 기다려라. 그리고 철저히 준비하라.

 

마흔 번 실패해도 세 번 성공하면 된다

위기가 발생했을 때 이를 벗어날 유일한 방법은 정신을 똑바로 차리는 것이다. 자포자기하지 말고 끊임없이 기회를 찾는 수밖에 없다. 그 외에는 방법이 없다. 나는 위기에 정신을 똑바로 차리고 인내하고 또 인내했다. 끊임없이 참고 견디면서 변화를 포착해 살아남았다. 그 이외의 확실한 해결책은 없다.

 

결정적인 기회를 찾아내는 법

나는 늘 정부가 어떤 문제를 해결하겠다고 말하는 순간을 주목한다. 그런 다음 누가 돈을 가져갈지 생각하며, 이 과정에서 이익을 올릴 것으로 보이는 회사에 투자해 그 회사가 벌어들인 수익 일부를 손에 넣는다.

현실을 제대로 파악하지 않고 자신이 좋아하는 것이나 갖고 싶은 것에 무모하게 투자하면 성공하기 어렵다. 자신이 바라는 것보다는 현실 세계에 적합한 투자를 선택해야 한다.

바람을 담아서 투자하지 마라. 희망보다 현실에 맞춰 투자해야 한다. 그것이야말로 성공하는 투자에 이르는 깃이다.

남들 혹은 트렌드를 따라서 선택하기보다는 자신만의 스타일을 찾아 투자하는 것이 중요하다고 본다. 나는 오랜 세월 투자자로 활동하는 동안, 저평가된 대상을 찾아 그것을 몇 년씩 소유하는 것이 최선이라는 것을 배웠다.

바로 눈앞의 이익만 보고 행동하는 실수를 범하지 않기 바란다. 장기적인 시각을 갖고 행동할 때 더 많은 돈이 당신을 따라올 것이다. 중요한 것은 당신만의 능력, 당신만의 스타일이다.

결정적인 기회를 얻고 싶다면 유망한 투자처만큼이나 당신만의 스타일을 찾아 개발해야 한다.

 

- 위기의 시대, 돈의 미래 - 세계 3대 투자자 짐 로저스가 말하는 새로운 부의 흐름, 짐 로저스

 

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