개요 가속듀얼모멘텀은 듀얼모멘텀 전략을 업그레이드한 전략이며, 동적 자산배분 전략이다. 오리지널 듀얼모멘텀 전략이 12개월 모멘텀지수를 활용하는데 비해, 가속듀얼모멘텀에서는 6개월 모멘텀지수까지만 사용함으로써 시장의 변화에좀 더 빠르게 대응한다는 특징이 있다. 가속듀얼모멘텀에 대한 좀 더 자세한 내용은 아래에서 확인할 수 있다. 엔지니어드 포트폴리오 (https://engineeredportfolio.com/2018/05/02/accelerating-dual-momentum-investing/) 우리 아이를 위한 부의 사다리 (이영빈 저) 가속듀얼모멘텀 전략에 대해 엔지니어드 포트폴리오가 제시하는 백테스트 결과(portfolio visualizer)는 다음과 같다. 백테스트 기간: 1998~2022 CA..
본 글의 내용은 월스트리트가 알려 주지 않는 투자의 비밀(앨런 S. 로스 지음)에 나와 있는 내용을 정리한 것이다. 책의 저자는 아들 케빈(9살)의 투자 포트폴리오를 소개하면서, 해당 포트폴리오가 월스트리트 대다수 금융회사의 포트폴리오보다 더 우수한 성적을 거두었다고 얘기한다. 해당 포트폴리오는 매우 기본적인 자산배분 포트폴리오이다. 그 실행 방법이 매우 쉽고 단순하다는 것을 알리기 위해 9살 케빈의 사례를 든 것으로 생각된다. 케빈의 기본 포트폴리오 전략은 다음과 같다. 투자금을 다음 펀드에 나누어 투자한다. 미국 전체 주식시장 인덱스 펀드 (뱅가드 토털 주식시장 인덱스 펀드, VTSMX) 해외 전체 주식시장 인덱스 펀드 (뱅가드 토털 해외주식 인덱스 펀드, VGTSX) 미국 채권시장 인덱스 펀드 (뱅..
본 글의 내용은 윌리엄 번스타인이 쓴 "If you can"이라는 글을 김성일(마법의 연금굴리기 등의 저자)님이 번역한 내용을 정리한 것이다. 해당 글에 소개된 투자 기법은 매우 기본적인 정적 자산배분 전략이며, 그 세부 규칙은 다음과 같다. 투자금을 3등분하여 3가지 인덱스("미국 종합주가지수펀드", "국제 종합주가지수펀드", "미국 전체 채권시장지수펀드")에 나누어 투자한다. 1년에 한번씩 리밸런싱한다. (1년간 변화된 각 자산의 비율을 다시 동일(33%)하게 조정한다) 30~40년 이상 장기투자한다. (예: 25살에서 시작하여 은퇴할 때까지, 혹은 은퇴 이후에도 계속) 급여의 15%를 지속적으로 투자한다. 매년 물가상승률만큼 투자금을 증액한다 (아마도 급여 역시 매년 물가상승률만큼 증가할 것이므로 ..
본 글의 내용은 조엘 그린블라트의 "주식시장을 이기는 큰 비밀"이라는 책에서 제시하고 있는 "가치가중지수 매매"에 대해 정리한 것입니다. 개념 우리의 목표가 염가에 주식을 사는 것이라면(실제 가치 대비 저평가된 주식), 미스터 마켓이 비관적인 눈으로 시장을 바라볼 때를 틈타 염가에 주식을 매입하는 방법을 찾으면 된다. 투자 방법 투자 기법 이익률이 높은 기업들을 순서대로 정렬한다. 이익률이 높은 기업은 줄의 앞쪽에, 이익률이 낮은 기업은 줄의 뒤쪽에 세운다. 이익률은 다음과 같이 계산된다. 이익률이 높을수록 저평가된 주식으로 볼 수 있다. 이익률 = 작년수익 / 현재 주가 일렬로 세운 기업들의 주식을 매입한다. 이 때 이익률(작년수익 대비 얼마나 싸게 살 수 있는지)에 따라 각 기업의 가중치를 다르게 적..
본 글의 내용은 토비아스 칼라일의 "주식시장을 더 이기는 마법의 멀티플"이라는 책에서 제시하고 있는 투자 기법에 대해 정리한 것입니다. 개념 평범한 기업(들)을 싸게 산다. 버핏 옹께서는 평범한 기업을 싸게 사는 것보다 좋은 기업을 적당한 가격에 사는 것이 좋다고 하셨지만 무시한다. 그 분께서는 좋은 기업(경제적 해자 보유)를 골라낼 수 있지만 우리는 못한다. 평균회귀를 최대한 활용하고 안전마진을 극대화함으로써 수익률을 극대화한다. 가장 저평가된 주식을 매수하되, 이는 평균회귀가 작동할 때까지 생존하는 주식이어야 한다. 안전마진(저평가 정도)이 충분해야 평균회귀가 작동할 때까지 버틸 수 있다. 평균회귀 위대한 기업의 실적은 장기간 유지되지 않는다. 극소수 기업만이 고수익을 유지하며 (우리 같은 허접들은)..